您现在的位置是:新品 >>正文

么0年通胀突破幽灵益率意味重现债收着什期美

新品1232人已围观

简介说实话,最近看着30年期美债收益率突破5%,我这个在金融市场摸爬滚打了十几年的老金融人都不禁感慨:历史真是个轮回。还记得我刚入行时,前辈们讲述20世纪70年代大通胀的故事,没想到现在竟要亲眼见证类似场景的重演。历史在重演:三大通胀因素卷土重来1970年代那场持续十年的滞胀噩梦,主要由三大因素驱动:强势工会推高劳动力成本、中东战争引发能源危机、美联储货币政策失误。而现在,这三只"黑天鹅"似乎又盘旋在... ...

说实话,最近看着30年期美债收益率突破5%,我这个在金融市场摸爬滚打了十几年的老金融人都不禁感慨:历史真是个轮回。还记得我刚入行时,前辈们讲述20世纪70年代大通胀的故事,没想到现在竟要亲眼见证类似场景的重演。

历史在重演:三大通胀因素卷土重来

1970年代那场持续十年的滞胀噩梦,主要由三大因素驱动:强势工会推高劳动力成本、中东战争引发能源危机、美联储货币政策失误。而现在,这三只"黑天鹅"似乎又盘旋在我们头顶。

1. 美国劳动力市场:卖方市场时代来临

记得2010年我刚进入华尔街工作时,55岁以上美国人的增长速度已经是年轻人的20倍。如今,"婴儿潮"一代更是大规模退休,导致劳动力市场出现结构性短缺。上周去曼哈顿中城吃饭,每家餐厅都在门口贴着"急招服务员"的告示,时薪高达25美元还包小费——这在十年前简直是天方夜谭。

更耐人寻味的是劳工话语权的转变。2008年金融危机前,雇主还能用高薪吸引更多人工作;现在却变成了"你给我再多钱我也不干"。今年好莱坞编剧工会、汽车工人联合会接连发起的大罢工就是明证。

2. 能源困局:政治正确与现实的拉锯战

说起油价,真让人哭笑不得。美国明明是世界最大产油国,产量超过沙特和俄罗斯的总和,却在拜登政府的绿色能源政策下自缚手脚。我有个在得州做页岩油生意的朋友吐槽:"现在开个新油井要过五关斩六将,光是ESG审查就得折腾半年。"

再加上俄乌冲突长期化、欧佩克持续减产,这油价能不高吗?上周加满一箱油花了80美元,让我怀念起特朗普时期60美元的日子。

3. 财政狂欢:MMT理论的危险实验

现代货币理论(MMT)这两年简直成了政客们的"免死金牌"。我常跟实习生们开玩笑:"要是你们期末考试也能像美国政府这样随便'印分'就好了。"耶伦执掌财政部这几年的赤字规模,连我这个见惯大风大浪的人都咋舌。

最讽刺的是,美联储一边加息抗通胀,财政部一边大举发债推高利率。这就好比医生一边给病人退烧,家属一边往被窝里塞热水袋。

投资新格局:如何在通胀时代生存

面对这种环境,不少投资者慌得睡不着觉。但我想说的是:危机危机,危中有机。

1. 利率新常态:告别廉价资金时代

美联储最近虽然暂停加息,但暗示利率将在4%-5%维持数年。这意味着过去十年"借钱生钱"的玩法要终结了。我建议投资者调整预期——就像纽约人终于接受了8美元一杯的咖啡是新常态一样。

2. 实物资产:被遗忘的"潜力股"

最近整理老照片时翻到1970年代的《华尔街日报》,发现当时的黄金价格才35美元/盎司。谁能想到十年后暴涨50倍?现在大宗商品相对金融资产的折价程度,让我想起了2000年初被冷落的中国房地产。

3. 生息资产:稳健投资者的避风港

高利率环境下,那些能产生稳定现金流的资产就像沙漠中的绿洲。REITs、高股息股票、浮动利率债券等品种值得重点关注。还记得2008年金融危机时,我有个客户靠着优先股组合不仅躲过暴跌,还获得了稳定收益。

说到底,投资就像冲浪——重要的不是抱怨浪太大,而是学会在新的浪潮中保持平衡。也许十年后回头看,现在正是新一轮财富分配的起点。

Tags:

相关文章

  • 币圈风云:8.31比特币与以太坊的震荡博弈

    新品

    说实话,最近盯着比特币和以太坊的走势,我的眼睛都快看花了。这市场就像个喜怒无常的姑娘,昨天还给你笑脸,今天就能让你哭都哭不出来。作为一个在币圈摸爬滚打多年的老韭菜,我算是看明白了,与其每天盯着K线心惊肉跳,不如找个靠谱的指南针。比特币的十字路口今早打开行情一看,比特币卡在10.88万这个位置上上下下,像极了在游乐场玩跷跷板的孩子。技术面显示10.735万是个关键支撑,就像跳跳板的支点,一旦跌破,可... ...

    新品

    阅读更多
  • 投资这门必修课:历史是最好的老师

    新品

    段永平在《投资问答录》里那句"能从他人经历中学习的人都是人才",我越想越觉得有道理。说实话,我们大多数人可能都算不上什么投资天才,但至少可以当个好学生——把历史这本活教材读透。以前我总爱跟朋友们推荐《大空头》这部电影,它把2008年金融危机拍得入木三分。不过说实话,对很多年轻投资者来说,那场危机就像教科书里的案例,总觉得隔着一层纱。但眼下正在发生的中国房地产危机就完全不同了,这可是我们每个人都身处... ...

    新品

    阅读更多
  • 0822市场观察:比特币进入关键抉择期,鸽鹰之争牵动投资者神经

    新品

    今天的比特币行情可以用"走钢丝"来形容。价格在关键支撑位附近来回试探,就像一个犹豫不决的舞者,既想向上突破又担心失足坠落。说实话,这种行情看得人血压都要升高了!我观察到市场正在等待一个明确的信号,而这个信号很可能就藏在美联储主席鲍威尔即将发表的讲话中。从技术面来看,114000美元这个位置简直成了多空双方的"兵家必争之地"。空头在这附近集结了重兵,但多头也不甘示弱,在112500美元筑起了防御工事... ...

    新品

    阅读更多